元大全球優質龍頭平衡基金8月18日開募

元大投信將於8/18至8/24募集「元大全球優質龍頭平衡基金」,募集規模為新台幣與美元級別合計約當新台幣200億元,該基金為國內首檔訴求聚焦全球龍頭企業的跨國平衡型基金,股債動態調整,現階段看準美股、美債與強勢美元相輔相成趨勢,主動參與相關優質標的價值投資機會,基金在設計上也完全不投資垃圾債,透過優質債券控管波動,兼具成長力與抗震力。

瞄準投資人對於長期參與全球股市成長,以及建立股債配置的投資需求,元大投信推出國內首檔聚焦全球龍頭企業的跨國平衡型基金-「元大全球優質龍頭平衡基金」,在設計上具備兩大特點:一、以全球優質龍頭企業股債為核心投資部位:經過上半年的修正後,美股、美債均迎來甜蜜進場機會,加上強勢美元所引導的資金趨勢,基金現階段將以美股、美債為重要配置,搭配全球各國的優質成長企業;二、不投資垃圾債,精選全球龍頭企業債券,確實發揮優質債券的收益避險性質,避免垃圾債的違約風險。

元大全球優質龍頭平衡基金研究團隊表示,全球龍頭企業擁高定價能力,無懼物價與景氣波動,營運穩定性高且股價恢復力強,透過主動式基金操作,可從中篩選出報酬風險比佳的標的並掌握進場時機,股債平衡設計則依全球景氣循環位置,動態調整基金持有股債之比重,是兼具成長力與抗震力的投資首選策略。

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元大全球優質龍頭平衡基金研究團隊指出,「漲時重勢,跌時重質」,現在正是彎腰撿鑽石、進行價值投資的良機。從歷史經驗可以發現,全球龍頭企業遭遇像是美中貿易戰、全球疫情等利空衝擊後,股價恢復速度較中小型股為快,且並非是「本夢比」的上漲,而是收復因市場過度悲觀而超跌的股價,回到合理位置,所以對於穩健取向投資人,此刻可留意優質龍頭股低接機會。

元大投信表示,「元大全球優質龍頭平衡基金」從存好股、選好債的角度出發,以股債平衡策略布局全球龍頭企業,適合投資人作為台股基金部位之外,跨國股債資產的核心部位,更有三大族群可特別留意投資機會:手上有閒置美元的投資人,可透過美元級別參與資產成長機會;想進行資產配置的投資人,「元大全球優質龍頭平衡基金」的跨國投資性質,能與台股基金、ETF作出區隔,透過台股高殖利率與全球龍頭股成長性,達到「收益台灣、成長全球」的配置效果。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20220817000359-260208

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新光臺灣高股息基金 掌握填息

台股在國安基金進場護盤後,內資投信法人創史上最長37天連續買超台股,外資也回補台股,強勁資金動能帶旺台股近期牛氣再現。展望高股息股後市,新光投信表示,目前大盤守穩季線之上,擁高殖利率優勢的績優成長股,持續吸引法人買盤挹注,未來股價有機會出現填息表現,建議投資人現階段布局臺灣高股息基金,掌握這波台股反彈下的績優成長股填息表現,順勢享受基金配息、淨值成長兩頭賺。

新光投信指出,今年第二季不少個股於法說會上,頻頻釋出庫存調整利空,不過消息一出後,具中長期前景續旺的個股,股價反而不跌反漲,隨8月除權息行情展開,績優個股填息行情啟動,建議投資人在台股反彈之際,可以優先選擇「主動投資」的台股高股息基金,透過基金投資團隊隨時檢視個股財務力、產業成長力、配息穩定力、填息表現力、及投資組合的動態調整力,五力齊聚為為基金淨值增添回彈潛力。

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新光臺灣高股息基金經理人南震杰認為,目前台股市場仍在消化企業調整庫存利空,具中長線趨勢向上產業的高股息股,股價不僅有表現機會,更容易出現填息行情,建議投資人可以關注一些長線不受景氣循環影響的族群,包括電子股的矽晶圓、IC設計、ABF載板、車用、伺服器等;至於傳產股,則看好金融、生技、塑化、腳踏車、風電等,具利基題材的個股亦不乏有表現機會,投資人若能鎖定這些成長型產業布局,公司基本面具支撐,股價除相對抗跌之外,長線持有更具獲利倍增的機會。

新光投信建議,投資人若想長期存股、輕鬆掌握台股長線財富,最省力省心的方法是,選擇主動投資的新光臺灣高股息基金,透過定期定額策略長期持有,將「複雜的事情(存股)簡單做(交由團隊操盤)」、「簡單的事情重複做(每月定期定額扣款)」,就有機會追求總報酬最大化,財富如滾雪球效應般穩健成長。

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兆豐投信:元宇宙類股長線焦點

近期科技股強力反彈,雖然通膨數據未明顯下滑,不過原物料、能源等價格陸續回檔,加上近期就業市場仍維持穩健,因此帶動科技題材有機可趁。

兆豐全球元宇宙科技基金研究團隊表示,全球市場針對網通元件、雲端運算、數位串流等科技題材需求日益增加,特別是涵蓋元宇宙應用設備領域,更是符合疫後產業轉型與數位化生活的需求,像是企業視訊與民眾通訊常用的Zoom、或是遠距醫療所需的機器人輔助微創手術技術,或是像直覺手術公司等,這類題材成為科技類股中的黑馬之星。

舉例來說,像是Zoom這類的視訊軟體,持續提高安全性、使用者體驗,甚至結合遠距醫療看診等功能,即可將科技、醫療產業應用串接,帶來雙向優化的產業效應,也有助企業獲利面的高度成長。

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兆豐投信指出,綜觀目前市場,投資人先前對經濟硬著陸的擔憂過度反應,美林證券評估市場氛圍仍有機會延續反彈,科技股有望隨股市反彈而受惠。近期半導體市場雜音有逐漸鈍化,隨著美股反彈,科技股題材仍是長線投資焦點。

兆豐全球元宇宙科技基金研究團隊指出,本基金採取元宇宙應用軟硬體為主流,持續加碼基本面佳且長期成長性的科技股擇優買進,如資訊科技、醫療保健、工業等題材,爭取整體投資組合的潛力成長空間,也是目前國內唯一一檔主動式全球元宇宙基金;觀察全球市場下半年可望利空鈍化,建議投資人逐步透過單筆分批加碼或定期定額的投資方式納入投資組合中。

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台股基金掃陰霾 後市有潛利

台股近期揚眉吐氣,大盤與櫃買指數雙雙上漲,也使得整體166檔台股基金近一周、近一月績效全部都是正報酬。觀察投信發行的台股各類型基金近一周平均績效表現,其中以上櫃股票型4.25%表現最佳,其次依序為中概型3.27%、中小型3.03%、科技型2.95%。

整體來看,台股各類基金平均績效皆全數正報酬,而店頭市場基金4.25%是唯一打敗大盤3.37%的基金類型。

群益投信表示,聯準會7月如預期升息3碼,會後聲明指出消費支出與生產端出現放緩,並不再給明確前瞻指引,主席鮑爾並表示在某個時間點放慢升息步伐將變得合適。市場以鴿派解讀此一談話,年內升息預期也並未進一步攀高,投資信心也有所加強。

8月以來,雖公布的總經數據、企業展望偏負向居多,並有大陸在台海演習事件干擾,但台股回測月線支撐後,已再度回到上升軌道。不過台股個股波動劇烈,基金投資的低波動優勢勝過個股,台股走的是波段行情,猜測進場時點不易,不如採取台股基金定時定額方式進場。

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群益店頭市場基金經理人吳胤良表示,台股7月以來走勢呈現開低走高,櫃買並強於加權,雙雙站上月線往季線靠近,考量聯準會態度有機會逐漸轉向,有望使本波評價調整告一段落,後續則觀察總體經濟與產業的調整到何時,但隨著市場對利空的反應逐漸鈍化,底部可望愈墊愈高來經歷基本面的利空測試,股市將可重新回到多頭軌道。

選股策略上,低基期以及跌深的個股,籌碼相對穩定,反彈的力道較值得期待。目前仍看好績優且有展望的成長型公司持續表現。建議選擇業績展望佳、具題材性的個股來擇優布局,看好汽車電子、伺服器、半導體、生技、電子紙等產業。

法人表示,考量聯準會積極升息後對經濟影響的程度會逐步顯現,所以在衡量企業庫存調整和產業展望等是否已經有落底訊號,建議仍需再等待下一個檢查點、即第三季財報和法說訊息,作為參考。現階段基本上仍將台股的走勢視為反彈,基本面的真正落底仍待觀察。態度上仍是勿追高、中性看待,聚焦基本面擇優慢慢布局為較佳應對策略。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20220816000273-260208

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財報點火 台股基金反攻

美國7月CPI降溫,激勵市場風險偏好升溫,儘管非農就業數據表現不佳,市場評估未來經濟下行壓力可能有增無減,但美股樂觀情緒未受影響,帶動台股近日多方火力集結上攻,指數創波段高點,加上財報及營收優異個股,表現相對強勢,台股基金後市績效表現可期。

日盛精選五虎基金投資團隊指出,受到油價與農產品等大宗商品價格走跌下,美國通膨數據終於自6月9.1%的40年高峰下滑,7月CPI年增率8.5%,更低於市場預估,核心CPI年增率持平為5.9%,同樣低於市場預期,後續持續關注美國CPI數據是否能有效滑落,及油價變動,為美股後市觀察指標,並連動台股走向。

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富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸指出,8月下旬後至11月前財報空窗期來臨,仍需要留意美國與全球經濟數據變化,但台股上半年財報公布後,多數營收衰退等利空消息已逐漸淡化,指數也反映利空,隨美股強勁帶動台股相關表現,有利逢低分批進場,承接跌深的科技股票,看好上游IP、工業電腦及車用電子等族群。

台新台灣中小基金經理人吳繼先認為,美國通膨降溫,後續升息動作將放緩,對市場的干擾逐漸降低,且8月密集進行國內外大廠法說,大部分都如期下修展望,且幅度都不小,展望不佳反而顯現利空出盡,因為雖然年成長大部分衰退,但季成長最差可能在第三季,之後漸趨緩甚至回溫,產業面利空出盡也反應在台股,指數從落跌14,000點後止跌反彈,後市再創新低的機率小。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20220816000275-260208

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通膨降溫 美股資金動能轉強

地緣政治持續紛擾,但美國通膨出現觸頂降溫跡象,激勵市場投資情緒回溫,全球主要股市表現正向。根據最新統計顯示,過去一周除亞洲不含日本與已開發歐洲,全球主要股市多迎來資金淨流入,其中美股單周迎來110.04億美元的淨流入較前一周明顯改善,為全球股市動能最強者。

安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶表示,近來已開發國家經濟有弱於預期的狀況,接下來應觀察包括新訂單、消費信心等數據後續表現;從殖利率曲線觀察,可發現美國如2、5、10甚至20年期等公債等殖利率到近期止,大多較6月底時的高點有所回落,顯示目前經濟成長趨緩帶來的壓力,已經逐漸較通膨及聯準會升息政策為大,也開始影響市場情緒。

美國企業第二季的財報雖正負面皆有,但整體來看仍多符合預期;若分產業來看,標普500指數多數產業有超過半數的公司獲利優於預期,部分產業的獲利成長在7月底的數據都較6月底預估有所上調;不過企業對於前景仍有擔憂,主要包括了來自毛利壓力、匯損、供應鏈、消費需求下降等因子的影響。

法人指出,目前面臨經濟前景不確定性,但隨著通膨數據近來有降溫跡象,市場對聯準會未來升息的預期下調,有利於股債資產表現,且在今年上半年以來的修正下,包括美股、可轉債、以及非投資等級債都浮現長期投資價值。

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近來市場投資情緒有所回溫,但因不確定性仍在,短期內市場可能仍會出現波動,建議投資人可將包括美國成長股、非投資等級債及可轉債等資產,並以上述三大資產包括成長、提供息收等不同特性組合為多重資產,透過分散的投資組合及多重的收益來源掌握長期的投資機會。

群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示,因市場認為7月通膨已觸頂,所以造成市場風險情緒有所回落,資金逐漸回流股市,而經濟數據方面,8月消費者信心指數55.1,優於市場預期,並創下近三個月來的新高,激勵市場樂觀情緒,分析師預計S&P500企業第二季盈利較去年同期增長9.7%,高於季末預測的5.6%,因此基本面可支撐大盤向上走升。

市場不確定性猶存,但投資上料仍將逐步回歸基本面,整體而言仍建議採股優於債的配置策略,長期來看,股票依舊是抗通膨最佳資產,建議可以美股作為主流核心配置。

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激進投資人 施壓迪士尼分拆ESPN

激進投資人羅布(Daniel Loeb)旗下對沖基金Third Point重新敲進約10億美元迪士尼股票,敦促迪士尼分拆體育頻道ESPN,收購串流服務Hulu的剩餘股權,並調整董事會成員組成。

Third Point在第一季出清全部迪士尼持股後,羅布15日表示,公司已買下「大量」迪士尼股票。根據熟知內情人士透露,Third Point新買進的迪士尼股票不到流通在外股數的1%,按市價計算約為10億美元。

羅布同時致函迪士尼執行長包正博(Bob Chapek),力促迪士尼在多項議題與Third Point合作。羅布讚許迪士尼的串流服務用戶數成長,但也期望該公司更積極削減成本,並考慮調整旗下業務組合。

對此包正博回應,「公司歡迎所有投資人的看法」,並表示董事會成員一直有更新,董事的平均任期為四年。

羅布在信中力促迪士尼分拆ESPN,雖然ESPN是迪士尼串流業務的三大核心服務之一,且為公司創造可觀的現金流,但分拆可為迪士尼股東帶來更大的長期價值,雙方可簽署協議繼續業務合作。

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迪士尼日前才宣布旗下串流事業(包含Disney+、ESPN+和Hulu)的總訂戶數超越網飛,榮登龍頭寶座,若分拆ESPN恐徹底改變迪士尼在串流生態圈的地位。

Third Point同時敦促迪士尼竭盡全力收購有線電視龍頭Comcast手中的Hulu少數股權。依據2019年的協議,Comcast可要求迪士尼在2024年初之前,以至少90億美元買下子公司NBC環球持有的3成Hulu股權。

羅布在信函要求迪士尼重新檢視董事會成員組成,並考慮Third Point建議的新人選。內情人士表示,Third Point期望迪士尼董事會有更多熟悉數位廣告和消費者數據領域的董事,這方面是目前董事會所缺乏的。

Third Point亦主張迪士尼應該大規模削減成本,並延續疫情時期的暫緩發派現金股息計畫。

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陸持有美債規模 創12年新低

美國財政部當地時間16日公布國際資本流動報告(TIC)顯示,中國連續第七個月減持美債,6月減持130億美元,總持倉規模下降至9,678億美元,持有量創12年新低,仍為美國海外第二大債主。2022年以來,中國已減持逾千億美元美債。

TIC數據顯示,中國持有的美債規模在2013年11月達到歷史高峰的1.32兆美元,之後每年各有增減調節,以2019年來說,全年減持537億美元;2020年增持24億美元;2021年增持36億美元。

2022年截至6月份,已減持1,009億美元。逐月看,今年中國減持美債規模在4月達到高峰的362億美元後,5月、6月減持規模已縮減,分別減持226億美元、130億美元。中國持有美債規模在今年5月跌破兆美元,創下2010年6月以來新低。

美國海外最大債主日本,6月停止此前連續三個月減持動作,6月增持126億美元至12,363億美元,為4個月高位。2022年上半年,海外央行淨減持美債3,169億美元。

日經中文網報導,在美國通膨居高不下、國債利率面臨上升(價格下跌)壓力的情況下,中國不斷減持美債。另外,考慮到美國對俄羅斯採取的制裁措施,也有可能是在壓縮美元資產。

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報導指出,美債在中國的外匯儲備中占較大比例,站在中國的角度來說,在中美緊張關係升級時,中國也有受到同樣制裁的風險。中國從中美貿易摩擦加劇的川普前政府時期開始逐漸減持美債,目前加快了減持速度。

中國社科院學部委員余永定日前表示,當前中國3兆多美元的外匯存底中,美債占比約三分之一,隨著中國海外投資不斷多元化,降低美債部位也是在分散風險。

中國社科院大宗商品研究室主任王永中認為,過去全球投資者會把美債作為安全的優質資產,但今年2月俄烏爆發衝突,美國和歐洲國家祭出制裁,凍結了俄羅斯的國家資產。加上之前美國也凍結了阿富汗前政府的海外資產,讓中國投資者對美債安全性產生疑問,即「若發生衝突美國會不會同樣凍結中國持有的美債?」這是中國減持美債的一個因素。

荷蘭國際集團(ING)全球市場主管Chris Turner預計,隨著地緣政治影響加劇,中國的美債持倉可能進一步減少。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20220817000184-260203

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李克強:經濟大省 挑就業大梁

大陸國務院總理李克強16日現身深圳,並主持召開經濟大省政府主要負責人經濟形勢座談會。李克強表示,6月大陸經濟回穩回升,7月延續恢復發展趨勢,但仍有小幅波動。

大陸官方日前公布7月經濟數據顯示,經濟增長壓力愈加嚴峻。央視引述李克強16日在會上強調,勢要起而不可落,必須增強緊迫感,鞏固經濟恢復基礎。

陸媒報導,李克強在深圳創投企業外與民眾互動喊話,並有廣東省委書記李希和省長王偉中陪同。李克強表示,「在創新的過程當中,一定要想到山外有山,人外有人」、「你們要有開創市場的技術、決心和能力」等。

李克強指出,要深入實施穩經濟一藍子政策,合理加大宏觀政策力度,穩就業穩物價,保持經濟運行在合理區間。各省要多想辦法促消費,盤活專項債債務限額空間,擴大有效投資並帶動消費。

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李克強強調,「穩經濟也是穩財源」。財政上繳中央的省要完成上繳任務,各省要堅持政府過緊日子,盤活財政存量資金,保障財政收支平衡和基層「三保」,包括保基本民生、保工資和保運轉。

李克強表示,六個經濟大省經濟總量、市場主體數量、吸納就業都占大陸整體4成以上。經濟大省要勇挑大梁,挖掘自身政策潛力保市場主體穩經濟,穩定本地和外來務工人員就業。

李克強在會議上要求,經濟大省要勇於探索改革,深化「放管服」改革,更大激發市場活力和社會創造力。推進高水平對外開放,穩外貿穩外資,實現互利共贏。在此之前,李克強7月曾在福建主持召開東南沿海省長經濟形勢座談會,亦要求東南沿海省份,福建、上海、江蘇、浙江和廣東,挑起國家發展、穩經濟的大梁。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20220817000186-260203

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蔡英文談台海穩定 攸關全球高科技供應鏈

總統蔡英文以視訊方式接受日本Libre月刊專訪表示,台灣是全球高科技產品生產製造重鎮,尤其在全球半導體產業供應鏈上,扮演不可或缺的角色。台灣海峽是連結東海及南海的主要航路,所以台海的和平穩定,攸關全球高科技產品供應鏈的穩定。

本次專訪,是由日本數位大臣河野太郎提問。蔡英文先對日前遭槍擊逝世的前首相安倍晉三表示哀悼。她表示,安倍首相2016年提倡「自由開放印太構想」,具有先見之明,致力推動區域經濟發展跟繁榮,促進跨太平洋夥伴全面進步協定(CPTPP)的簽署跟生效,在台灣獲得高度的評價。

對於年初爆發的俄烏戰爭,蔡英文認為,對台海情勢會有一定的影響和示範作用,究竟是助長或減少風險,要看民主國家是不是團結一致,共同應對威權主義的威脅。台灣會堅守在民主陣線,持續強化自我防衛的力量,期待深化與美國、日本的合作,共同維持台海及印太區域的和平穩定。

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蔡英文強調,身為總統,她念茲在茲的就是台灣的安全。台灣具備守護區域和平的責任與義務,台灣的民主自由如果被擊倒,區域各國都會受到深遠的影響。

蔡英文重申面對區域強權的威脅,安全問題不只是台灣單獨面對,周邊國家共同合作和對話不可或缺。呼籲國際社會維護台灣和印太區域和平與穩定,希望盡快建立安全對話機制。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20220817000190-260203

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